Как инвестировать в микроапартаменты в Германии?

Немецкий рынок микроапартаментов переживает бум. Студенты — одна из основных групп, на которую рассчитан этот тип недвижимости. Объём сделок в секторе студенческого жилья в 2016 составил 750 млн евро — почти в пять раз больше, чем в 2015 году.

Как правило, инвесторы покупают микроапартаменты для сдачи в аренду не только студентам, но и командированным и сезонным работникам, молодым специалистам или туристам: эти категории съёмщиков ищут отдельное комфортное жильё за приемлемые деньги. В отдельных случаях собственник может жить в квартире сам.

Покупка

За счёт небольшого метража стоимость микроапартаментов ниже, чем других типов жилой недвижимости: в крупных городах Германии (Берлине, Мюнхене, Нюрнберге) их стоимость варьируется от 120 до 300 тыс. евро с учётом отделки и мебели, и дополнительно продаётся парковочное место — за 15–30 тыс.

У инвесторов есть возможность купить микроапартаменты в кредит. Иностранцы могут взять в банке ФРГ ипотеку, которая покроет до 50% стоимости объекта по ставке около 2% годовых. Оформление кредита стоит примерно 1% от суммы займа.

Нужно учитывать, что покупатель оплачивает расходы на оформление сделки: 10–15% от стоимости объекта. Они включают в себя налог на покупку (3,5–6,5%), гонорар нотариуса (1–1,5%), комиссию маклера (3,6–7,1%) и сбор за регистрацию недвижимости в поземельной книге (0,8–1,2%).

При приобретении микроапартаментов на этапе строительства покупатель вносит деньги частями. При несвоевременной оплате застройщик имеет право расторгнуть договор с покупателем.

Пример графика платежей

В большинстве случаев инвестор, приобретающий микроапартаменты на этапе строительства, получает банковскую гарантию: если девелопер не построит объект, то деньги будут компенсированы банком в полном объёме. В некоторых случаях такие меры применяются, если застройщик задерживает сдачу объекта — тогда допустимый срок задержки заранее прописывается в договоре.

Арендный доход

Средняя доходность микроапартаментов в Германии составляет 3,5–4,5% годовых. Это больше, чем доходность от сдачи в долгосрочную аренду стандартной квартиры (около 2–3% годовых). Так, микроапартаменты площадью 20 м² в Берлине сдаются за 500–600 евро в месяц, в Мюнхене — за 750–900 евро.

При краткосрочной и среднесрочной аренде ставка индексируется в соответствии с ростом рынка, а владелец может расторгнуть арендный контракт и выселить съёмщика в случае неуплаты. Эти правила не работают для долгосрочной аренды: по условиям большинства арендных договоров жильцы защищены от выселения и повышения платы на много лет вперёд.

Владелец микроапартаментов может сдавать их самостоятельно или стать участником арендного пула акционеров, в котором каждому владельцу присуждается своя доля владения в здании — в этом случае управляющая компания руководит процессом сдачи апартаментов в аренду и делит прибыль между всеми собственниками пропорционально доле их участия. При этом неважно, какие квартиры сдаются, а какие нет: прибыль получают все владельцы.

Расходы на содержание и управление

При покупке микроапартаментов собственники подписывают договор с управляющей компанией, которая берёт на себя все обязанности, связанные со сдачей объекта в аренду.

Расходы собственников на содержание микроапартаментов составляют примерно 1,2–2,4 тыс. евро в год. В эту сумму входят налоги на имущество и доход от аренды, затраты на управление и обслуживание.

Годовые расходы собственника на содержание микроапартаментов в Германии

Налог на доход от аренды можно значительно уменьшить, сократив размер налогооблагаемой базы: в таком случае владелец квартиры отражает в бухгалтерской документации затраты на поездки в Германию (билеты на самолёт и оплату гостиницы) и амортизационные отчисления (износ мебели и недвижимости).

Микроапартаменты — один из самых востребованных типов жилой недвижимости среди арендаторов: всего за 600 евро в месяц они получают отдельное жилье, а в большом городе не так много альтернатив по подобной цене. Таким образом, для инвесторов, которые хотят разместить капитал и получать пассивный доход, данный тип недвижимости является ликвидным активом.

Екатерина Разникова менеджер проектов Tranio в Германии

Для инвестиций в микроапартаменты выбирайте города:

•  где живёт не менее 30 тыс. человек;
•  с развитой транспортной инфраструктурой;
•  с растущей численностью населения;
•  с уровнем безработицы не выше среднего по Германии;
•  там, где есть крупные компании и университеты.

Автор: Юлия Кожевникова