Как утекают капиталы: статистика вывода средств из России в 2006–2017 годах

Важным источником информации о выводе капитала из России служит Центральный банк РФ, публикующий официальную статистику трансграничных переводов физических лиц. Согласно этим данным, за 12 лет с 2006 по 2017 включительно в 257 зарубежных стран и территорий из России было переведено 479 млрд долл. в текущих ценах или 519 млрд долл. в ценах 2017 года. Эта величина составляет 2,4% от ВВП России за тот же период.

Динамика трансграничных переводов из России

Общая динамика трансграничных переводов из России на протяжении 2006–2017 годов сохраняет тенденцию к линейному росту с ежегодным увеличением объёмов переводов в среднем на 1,8 млрд долл. (4,1% от среднегодового значения за период). Максимальный годовой объём был достигнут в 2014 году и составил 69 млрд долл. в текущих ценах (72 млрд долл. в ценах 2017 года), что в 1,7 раза больше среднего уровня.

Однако динамика вывода средств неравномерна: в ней выделяются три периода поступательного роста, прерывающиеся двумя резкими спадами из-за кризисов 2008 и 2014 годов.

Кризис в 2014 году ударил сильнее, чем в 2008,— и в целом по экономике России, и по сегменту трансграничных переводов. Если сравнивать падение их объёмов за год, то в 2014 году эта величина примерно вдвое больше, чем в 2008.

В периоды между кризисами объёмы вывода средств поступательно растут из года в год, хотя после каждого падения темпы роста замедляются.

В 2017 году суммарный объём перечислений достиг 43,8 млрд долл., что совсем ненамного выше среднегодового уровня с 2006 года (43,2 млрд долл.) и в 1,6 раза меньше исторического максимума 2014 года.

Интересно, что пропорция трансграничных переводов относительно ВВП России демонстрирует аналогичную динамику, однако более пологую: средние темпы роста за 2006–2017 годы составляют 3,8% от среднегодового значения.

Коэффициент корреляции между объёмом выводимых средств и ВВП России составляет 0,84, что статистически значимо на доверительном уровне 99%. Эксперты Tranio предполагают, что именно растущий отток капитала из страны был одной из причин кризиса 2014 года.

Вывод средств из России в страны дальнего зарубежья

Согласно статистике Центробанка, за 2006–2017 годы физические лица перевели из России в страны дальнего зарубежья 318 млрд долл. в текущих ценах, или 344 млрд долл. в ценах 2017 года, что составляет 66% от общего объёма трансграничных переводов.

Динамика переводов в страны дальнего зарубежья за 12 лет не имеет статистически значимых отличий от динамики по всем странам; наоборот, коэффициент корреляции между этими двумя рядами составляет 0,98.

Половина общей суммы перечислений в страны дальнего зарубежья приходится на 6 стран:

В первую двадцатку по объёму перечислений из России за 12 лет также входят следующие страны:

Если рассматривать динамику объёма переводов в наиболее значительные страны (на каждую из которых приходится хотя бы ¹⁄₁₀₀₀ общей суммы; таких стран насчитывается 65), то можно заметить, что среднегодовые темпы роста объёма переводов в некоторые страны вдвое и более превышают общий уровень (+4,1%):

Есть и страны с отрицательной динамикой, где в 2006–2017 годах наблюдается тенденция к снижению объёмов переводов:

Среднегодовое колебание объёма переводов (среднее абсолютных значений разности между показателями соседних лет) показывает, насколько плавные изменения объёма транзакций характерны для той или иной страны — безотносительно к тому, положительные эти изменения или отрицательные. Для всех стран в совокупности среднегодовое колебание за 12 лет составляет 30,3%, однако отдельные страны демонстрируют чрезвычайно неравномерную динамику. На другом конце шкалы можно отметить 5 стран с наиболее «пологой» динамикой.

Устойчивость динамики можно охарактеризовать тем, сколько раз на протяжении изученного периода годовое изменение объёмов переводов меняло направление (от отрицательного к положительному или наоборот). В целом по всем странам в 2006–2017 годах динамика «разворачивалась» 4 раза в связи с кризисами: смена роста на падение в 2009 году, затем опять переход к росту в 2010 и аналогичная картина в 2014–2015.

Однако 3 страны — Венгрия, Китай и Мальта — за это время меняли направление 7 раз, то есть почти каждый год, что означает крайне неустойчивую динамику. Кроме того, 11 стран «разворачивались» по 6 раз: Греция, Египет, Ирландия, Литва, Лихтенштейн, Люксембург, Монако, Нидерланды, ОАЭ, Хорватия и Швейцария.

Можно заметить, что страны-лидеры по объёму перечислений мало выбиваются из средней динамики по всем странам; сильные колебания больше характерны для стран, не входящих в первую двадцатку. Впрочем, есть исключения: Швейцария, находящаяся на первом месте, демонстрирует высокие темпы роста и при этом весьма неравномерные изменения сумм переводов от года к году, а Китай (второе место) характеризуется отрицательной и чрезвычайно «пологой» динамикой.

Динамика трансграничных переводов в периоды роста

В каждом из трёх периодов между кризисами рейтинги стран-лидеров по объёму переводов существенно различались:

Только 5 стран — Швейцария, Китай, США, Великобритания и Германия — стабильно оставались в первой десятке на протяжении всех 12 лет.

Также в каждом периоде можно выделить страны, где рост объёмов переводов существенно опережал среднемировую динамику, а также страны с отрицательной динамикой на фоне общего роста:

Из стран, на каждую из которых приходится не менее ¹⁄₁₀₀₀ общего объёма переводов, только Люксембург отличался повышенными темпами роста во все три межкризисных периода, хотя эти темпы со временем приближались к средним по миру. Более распространён сценарий, когда страна, «взлетевшая» перед кризисом 2008 или 2014 года, с 2015 года проявляет отрицательную динамику. Это характерно как для островных офшоров (Сент-Китс и Невис, Джерси), так и для крупных стран в разных частях света (Болгария, Финляндия, Таиланд).

Из стран, входящих в первую десятку по объёмам переводов за 12 лет, стóит обратить внимание на Германию и Латвию, где на протяжении 2015−2017 годов отмечается спад вместо прежнего роста.

Трансграничные переводы во время кризисов 2008 и 2014 годов

Отметим страны, в которых скачок объёмов перечислений из России между 2008 и 2009 годами существенно отличается от среднего уровня:

Таким образом, в результате кризиса 2008 года отдельные страны «просели» весьма незначительно, а в некоторые даже увеличился поток переводов из России. По абсолютной величине годового прироста лидирует Гонконг, куда в 2009 году из России было переведено около 7 млрд долл, что почти на 400 млн больше, чем в 2008 (в ценах 2017 года). На втором месте — Кипр: +38 млн долл. По сравнению с 2008.

В процентном соотношении объёмы перечислений во время кризиса выросли прежде всего в островных офшорах: например, из России на Багамские острова в 2009 году было переведено в 8,3 раза больше средств, чем в 2008.

После кризиса 2008 года темпы роста объёма переводов в зарубежные страны составили в среднем 17% в год, или 40% от докризисного значения. Однако в отдельных странах динамика изменилась сильнее:

В 2014 году, во время следующего кризиса, отдельные страны снова показали динамику, существенно отличающуюся от общемирового снижения объёмов переводов из России:

Можно заметить, что оба кризиса особенно сильно ударили по переводам в Швейцарию и Нидерланды. Кипр, «поднявшийся» во время кризиса 2008, в 2014 году «просел» меньше многих других стран. Характер трансграничных переводов в островные офшоры радикально отличался от периода предыдущего кризиса. Те же офшорные зоны, которые после 2008 года испытали резкий прилив перечислений из России, после 2014-го, наоборот, показали максимальные темпы падения. В частности, по статистике Центробанка, перечисления на Багамы в 2009 году вовсе прекратились. Впрочем, Сент-Китс и Невис продемонстрировал существенный рост во время обоих кризисов.

После кризиса 2014 года темпы роста объёма переводов в зарубежные страны составили в среднем 9% в год, или 54% от докризисного значения. Но в некоторых странах характер динамики снова изменился гораздо сильнее:

Болгария и Финляндия, рост перечислений в которые после кризиса 2008 года плохо восстановился на общемировом фоне, после 2014 года вовсе перешли от роста к снижению объёмов трансграничных переводов из России. Наоборот, Китай и Турция демонстрировали рост до 2008 года, равномерный спад на протяжении 2009−2014 и снова перешли к росту с 2015 года.

Перечисления из России в отдельные страны

На протяжении 2006–2017 годов динамика переводов из России в некоторые страны вела себя особенно примечательно.

Швейцария демонстрирует наилучший рост в течение всего периода. Интересен резкий подъём в 2014 году (+6,4 млрд долл. в ценах 2017 года, +142%), причём этот подъём практически ровно скомпенсировался кризисом в следующем году (−6,8 млрд долл.). (Похожий скачок динамики наблюдался у сопредельной Австрии, однако на год раньше: в 2013 году в Австрию было переведено 2,5 млрд долл., что в 2,8 раза больше показателя 2012 года.)

Общий объём переводов в Швейцарию существенно превышает показатели всех остальных стран: за весь период 2006−2017 он достиг 50,5 млрд долл. в ценах 2017 года, что в 1,4 раза больше, чем у Китая, второго в рейтинге. Объём переводов из России в одну Швейцарию составил 9,7% от объёма переводов по всем странам мира.

Китай был лидером в 2006 году, опережая Швейцарию (вторую в рейтинге на тот момент) в 2,6 раза. Однако, начиная с кризиса 2008 года, Китай показывает планомерный спад и в 2017 году находится на 20 месте в общем рейтинге. Объёмы переводов в Китай за 2017 год оказались в 3,3 раза меньше, чем в Швейцарию.

В 2015−2017 годах наблюдается рост объёма переводов в Китай в среднем на 12% в год, однако пока сложно судить, станет ли это тенденцией.

Латвия демонстрировала уверенный рост до 2014 года и мало «просела» в оба кризиса. Заслуживает внимания участок стремительного подъёма в 2012–2014 годах (в среднем +60% в год). Однако после 2014 года Латвия сохраняет тенденцию к спаду объёмов перечислений из России.

Кипр и Монако почти идентичны друг другу по динамике объёмов перечислений: на протяжении 2006−2017 годов обе страны демонстрируют тенденцию роста, на котором мало сказались оба кризиса. В 2012 году и Кипр, и Монако испытали одинаковое снижение объёмов переводов (на 62% относительно среднегодового значения за весь период).

Трансграничные переводы на операции с недвижимостью

Статистика Центробанка по операциям с недвижимостью доступна за 9 лет, начиная с 2009, причём учитываются только данные по переводам физических лиц – резидентов России. Однако динамика переводов резидентов по всем статьям расходов за 12 лет не имеет статистически значимых отличий от динамики переводов всех физических лиц; наоборот, коэффициент корреляции между этими двумя рядами составляет 0,99. Таким образом, формальное разделение физических лиц на резидентов и нерезидентов России не приводит к качественным различиям в статистике трансграничных переводов этих групп плательщиков.

В 2009−2017 годах суммарный объём переводов резидентов России на операции с недвижимостью составил 13,4 млрд долл. в ценах 2017 года, или в среднем 1,5 млрд долл. в год. Это составляет 4,8% от объёма переводов резидентов по всем целям перечислений и 3,2% от объёма переводов всех физических лиц из России за тот же период.

Центробанк не предоставляет статистики по переводам на операции с недвижимостью в отдельные страны, поэтому здесь рассматриваются только суммарные данные по всем странам мира. Динамика трансграничных перечислений испытывает интересные колебания:

Начав в 2009 году с величины 1,03 млрд долл. в ценах 2017 года, объёмы перечислений до 2011 года растут экспоненциально, затем переходят к линейному росту и достигают максимума 2,27 млрд долл. в 2013 году. Среднегодовые темпы этого роста (20%) немного выше, чем темпы роста всех трансграничных перечислений (18%) за тот же период.

После 2013 года начинается спад, достигший минимума 0,89 млрд долл. в 2016 году. За это время годовой объём переводов упал на 61% от максимума, что снова больше общего снижения объёма переводов из России во время кризиса (−49%). Только в 2017 году наметился подъём до 1,1 млрд долл.— всего на 6% выше показателя 2009 года. При этом объём переводов за год вырос на 23%, что опять больше общего роста в 2017 году по сравнению с 2016 (19%).

Между тем, доля переводов на недвижимость в общем потоке трансграничных перечислений демонстрирует отчётливый убывающий тренд на протяжении всего периода 2009−2017, снижаясь на 0,3 процентных пункта ежегодно. (Коэффициент детерминации линейной регрессии составляет 0,82, что статистически значимо на доверительном уровне 99%.) Если в 2009 году эта доля составляла 6,2%, то в 2017 опустилась до 3,5% (почти в 2 раза).

Кроме переводов на операции с недвижимостью, статистика Центробанка рассматривает другие цели перечислений, в частности кредиты, оплату товаров и услуг, переводы электронных денежных средств. На протяжении 2009−2017 годов доли перечислений по каждой из целей относительно общего потока также отчётливо убывают. Исключение составляет только цель «Перечисление собственных средств», под которым Центробанк понимает «переводы со счёта физического лица-резидента в уполномоченном банке на счёт того же физического лица-резидента или его близкого родственника, открытый в банке-нерезиденте и переводы со счёта физического лица-резидента или его близкого родственника, открытого в банке-нерезиденте, на счёт того же физического лица-резидента в уполномоченном банке». Эта величина составила 41% от общего объёма переводов резидентов в 2009−2017 годах и росла в среднем на 9,1% в год на протяжении этого периода, хотя в 2015 году она упала в 2,6 раз по сравнению с 2014.

Автор: Ростислав Чебыкин

Материал подготовлен для banki.ru