Отправить

Наш специалист свяжется
с вами в ближайшее время

Закрыть
Мировой рынок недвижимости
Исследования Tranio

Как утекают капиталы: статистика вывода средств из России в 2006–2017 годах

Важным источником информации о выводе капитала из России служит Центральный банк РФ, публикующий официальную статистику трансграничных переводов физических лиц. Согласно этим данным, за 12 лет с 2006 по 2017 включительно в 257 зарубежных стран и территорий из России было переведено 479 млрд долл. в текущих ценах или 519 млрд долл. в ценах 2017 года. Эта величина составляет 2,4 % от ВВП России за тот же период.

В 2006–2017 годах физические лица перевели из России в зарубежные страны 519 млрд долл. (в ценах 2017 года), или 2,4 % от ВВП России.

Динамика трансграничных переводов из России

Общая динамика трансграничных переводов из России на протяжении 2006–2017 годов сохраняет тенденцию к линейному росту с ежегодным увеличением объёмов переводов в среднем на 1,8 млрд долл. (4,1 % от среднегодового значения за период). Максимальный годовой объём был достигнут в 2014 году и составил 69 млрд долл. в текущих ценах (72 млрд долл. в ценах 2017 года), что в 1,7 раза больше среднего уровня.

Однако динамика вывода средств неравномерна: в ней выделяются три периода поступательного роста, прерывающиеся двумя резкими спадами из-за кризисов 2008 и 2014 годов.

Динамика вывода средств из России в 2006−2017 годах сохраняет тенденцию поступательного роста, прерывающегося кризисами 2008 и 2014 годов.

Кризис в 2014 году ударил сильнее, чем в 2008,— и в целом по экономике России, и по сегменту трансграничных переводов. Если сравнивать падение их объёмов за год, то в 2014 году эта величина примерно вдвое больше, чем в 2008.

В периоды между кризисами объёмы вывода средств поступательно растут из года в год, хотя после каждого падения темпы роста замедляются.

В 2017 году суммарный объём перечислений достиг 43,8 млрд долл., что совсем ненамного выше среднегодового уровня с 2006 года (43,2 млрд долл.) и в 1,6 раза меньше исторического максимума 2014 года.

После каждого из кризисов 2008 и 2014 годов динамика объёмов трансграничных переводов возвращалась к росту, однако темпы этого роста оказывались существенно ниже, чем до кризиса.

Интересно, что пропорция трансграничных переводов относительно ВВП России демонстрирует аналогичную динамику, однако более пологую: средние темпы роста за 2006–2017 годы составляют 3,8 % от среднегодового значения.

Коэффициент корреляции между объёмом выводимых средств и ВВП России составляет 0,84, что статистически значимо на доверительном уровне 99 %. Эксперты Tranio предполагают, что именно растущий отток капитала из страны был одной из причин кризиса 2014 года.

Чем выше объёмы переводов средств из России (в абсолютном исчислении), тем бóльшую долю (в процентном исчислении) от ВВП России составляют эти средства.

Вывод средств из России в страны дальнего зарубежья

Согласно статистике Центробанка, за 2006–2017 годы физические лица перевели из России в страны дальнего зарубежья 318 млрд долл. в текущих ценах, или 344 млрд долл. в ценах 2017 года, что составляет 66 % от общего объёма трансграничных переводов.

Динамика переводов в страны дальнего зарубежья за 12 лет не имеет статистически значимых отличий от динамики по всем странам; наоборот, коэффициент корреляции между этими двумя рядами составляет 0,98.

Половина общей суммы перечислений в страны дальнего зарубежья приходится на 6 стран:

В первую двадцатку по объёму перечислений из России за 12 лет также входят следующие страны:

Половина общей суммы перечислений физических лиц из России в страны дальнего зарубежья в 2006−2017 годах приходится на шесть стран: Швейцарию, Китай, США, Великобританию, Германию и Латвию.

Если рассматривать динамику объёма переводов в наиболее значительные страны (на каждую из которых приходится хотя бы ¹⁄₁₀₀₀ общей суммы; таких стран насчитывается 65), то можно заметить, что среднегодовые темпы роста объёма переводов в некоторые страны вдвое и более превышают общий уровень (+4,1 %):

Есть и страны с отрицательной динамикой, где в 2006–2017 годах наблюдается тенденция к снижению объёмов переводов:

Среднегодовое колебание объёма переводов (среднее абсолютных значений разности между показателями соседних лет) показывает, насколько плавные изменения объёма транзакций характерны для той или иной страны — безотносительно к тому, положительные эти изменения или отрицательные. Для всех стран в совокупности среднегодовое колебание за 12 лет составляет 30,3 %, однако отдельные страны демонстрируют чрезвычайно неравномерную динамику. На другом конце шкалы можно отметить 5 стран с наиболее «пологой» динамикой.

Устойчивость динамики можно охарактеризовать тем, сколько раз на протяжении изученного периода годовое изменение объёмов переводов меняло направление (от отрицательного к положительному или наоборот). В целом по всем странам в 2006–2017 годах динамика «разворачивалась» 4 раза в связи с кризисами: смена роста на падение в 2009 году, затем опять переход к росту в 2010 и аналогичная картина в 2014–2015.

Однако 3 страны — Венгрия, Китай и Мальта — за это время меняли направление 7 раз, то есть почти каждый год, что означает крайне неустойчивую динамику. Кроме того, 11 стран «разворачивались» по 6 раз: Греция, Египет, Ирландия, Литва, Лихтенштейн, Люксембург, Монако, Нидерланды, ОАЭ, Хорватия и Швейцария.

Можно заметить, что страны-лидеры по объёму перечислений мало выбиваются из средней динамики по всем странам; сильные колебания больше характерны для стран, не входящих в первую двадцатку. Впрочем, есть исключения: Швейцария, находящаяся на первом месте, демонстрирует высокие темпы роста и при этом весьма неравномерные изменения сумм переводов от года к году, а Китай (второе место) характеризуется отрицательной и чрезвычайно «пологой» динамикой.

Характер динамики переводов из России в большинство стран, лидирующих по объёму перечислений в 2006−2017 годах, совпадает с характером средней динамики по всем странам. Индивидуальные особенности динамики больше характерны для стран, не входящих в первую двадцатку по объёму перечислений.

Динамика трансграничных переводов в периоды роста

В каждом из трёх периодов между кризисами рейтинги стран-лидеров по объёму переводов существенно различались:

Только 5 стран — Швейцария, Китай, США, Великобритания и Германия — стабильно оставались в первой десятке на протяжении всех 12 лет.

Также в каждом периоде можно выделить страны, где рост объёмов переводов существенно опережал среднемировую динамику, а также страны с отрицательной динамикой на фоне общего роста:

Из стран, на каждую из которых приходится не менее ¹⁄₁₀₀₀ общего объёма переводов, только Люксембург отличался повышенными темпами роста во все три межкризисных периода, хотя эти темпы со временем приближались к средним по миру. Более распространён сценарий, когда страна, «взлетевшая» перед кризисом 2008 или 2014 года, с 2015 года проявляет отрицательную динамику. Это характерно как для островных офшоров (Сент-Китс и Невис, Джерси), так и для крупных стран в разных частях света (Болгария, Финляндия, Таиланд).

Из стран, входящих в первую десятку по объёмам переводов за 12 лет, стóит обратить внимание на Германию и Латвию, где на протяжении 2015−2017 годов отмечается спад вместо прежнего роста.

Большинство стран, выделяющихся повышенными темпами роста перечислений из России перед кризисами 2008 или 2014 годов, оказались в области отрицательной динамики в 2015−2017 годах.

Трансграничные переводы во время кризисов 2008 и 2014 годов

Отметим страны, в которых скачок объёмов перечислений из России между 2008 и 2009 годами существенно отличается от среднего уровня:

Таким образом, в результате кризиса 2008 года отдельные страны «просели» весьма незначительно, а в некоторые даже увеличился поток переводов из России. По абсолютной величине годового прироста лидирует Гонконг, куда в 2009 году из России было переведено около 7 млрд долл, что почти на 400 млн больше, чем в 2008 (в ценах 2017 года). На втором месте — Кипр: +38 млн долл. По сравнению с 2008.

В процентном соотношении объёмы перечислений во время кризиса выросли прежде всего в островных офшорах: например, из России на Багамские острова в 2009 году было переведено в 8,3 раза больше средств, чем в 2008.

Во время кризиса 2008 года на фоне общего падения перечислений из России резко возрос объём переводов в островные офшоры и некоторые другие страны (Кипр, Гонконг).

После кризиса 2008 года темпы роста объёма переводов в зарубежные страны составили в среднем 17 % в год, или 40 % от докризисного значения. Однако в отдельных странах динамика изменилась сильнее:

В 2014 году, во время следующего кризиса, отдельные страны снова показали динамику, существенно отличающуюся от общемирового снижения объёмов переводов из России:

Можно заметить, что оба кризиса особенно сильно ударили по переводам в Швейцарию и Нидерланды. Кипр, «поднявшийся» во время кризиса 2008, в 2014 году «просел» меньше многих других стран. Характер трансграничных переводов в островные офшоры радикально отличался от периода предыдущего кризиса. Те же офшорные зоны, которые после 2008 года испытали резкий прилив перечислений из России, после 2014-го, наоборот, показали максимальные темпы падения. В частности, по статистике Центробанка, перечисления на Багамы в 2009 году вовсе прекратились. Впрочем, Сент-Китс и Невис продемонстрировал существенный рост во время обоих кризисов.

Оба кризиса — в 2009 и 2014 годах — особенно сильно ударили по трансграничным переводам из России в Швейцарию и Нидерланды.

После кризиса 2014 года темпы роста объёма переводов в зарубежные страны составили в среднем 9 % в год, или 54 % от докризисного значения. Но в некоторых странах характер динамики снова изменился гораздо сильнее:

Болгария и Финляндия, рост перечислений в которые после кризиса 2008 года плохо восстановился на общемировом фоне, после 2014 года вовсе перешли от роста к снижению объёмов трансграничных переводов из России. Наоборот, Китай и Турция демонстрировали рост до 2008 года, равномерный спад на протяжении 2009−2014 и снова перешли к росту с 2015 года.

Перечисления из России в отдельные страны

На протяжении 2006–2017 годов динамика переводов из России в некоторые страны вела себя особенно примечательно.

Швейцария демонстрирует наилучший рост в течение всего периода. Интересен резкий подъём в 2014 году (+6,4 млрд долл. в ценах 2017 года, +142 %), причём этот подъём практически ровно скомпенсировался кризисом в следующем году (−6,8 млрд долл.). (Похожий скачок динамики наблюдался у сопредельной Австрии, однако на год раньше: в 2013 году в Австрию было переведено 2,5 млрд долл., что в 2,8 раза больше показателя 2012 года.)

Общий объём переводов в Швейцарию существенно превышает показатели всех остальных стран: за весь период 2006−2017 он достиг 50,5 млрд долл. в ценах 2017 года, что в 1,4 раза больше, чем у Китая, второго в рейтинге. Объём переводов из России в одну Швейцарию составил 9,7 % от объёма переводов по всем странам мира.

Швейцария демонстрирует наилучший рост объёмов переводов из России на протяжении 2006–2017 годов. Общий объём перечислений в Швейцарию существенно превышает показатели всех остальных стран.

Китай был лидером в 2006 году, опережая Швейцарию (вторую в рейтинге на тот момент) в 2,6 раза. Однако, начиная с кризиса 2008 года, Китай показывает планомерный спад и в 2017 году находится на 20 месте в общем рейтинге. Объёмы переводов в Китай за 2017 год оказались в 3,3 раза меньше, чем в Швейцарию.

В 2015−2017 годах наблюдается рост объёма переводов в Китай в среднем на 12 % в год, однако пока сложно судить, станет ли это тенденцией.

Практически такой же динамикой характеризуется Турция, объём перечислений в которую в 2,6 раза меньше, чем в Китай.

Латвия демонстрировала уверенный рост до 2014 года и мало «просела» в оба кризиса. Заслуживает внимания участок стремительного подъёма в 2012–2014 годах (в среднем +60 % в год). Однако после 2014 года Латвия сохраняет тенденцию к спаду объёмов перечислений из России.

Объём переводов из России в Латвию показывал уверенный рост до кризиса 2014 года, однако после кризиса сохраняется тенденция к снижению объёмов.

Кипр и Монако почти идентичны друг другу по динамике объёмов перечислений: на протяжении 2006−2017 годов обе страны демонстрируют тенденцию роста, на котором мало сказались оба кризиса. В 2012 году и Кипр, и Монако испытали одинаковое снижение объёмов переводов (на 62 % относительно среднегодового значения за весь период).

Трансграничные переводы на операции с недвижимостью

Статистика Центробанка по операциям с недвижимостью доступна за 9 лет, начиная с 2009, причём учитываются только данные по переводам физических лиц – резидентов России. Однако динамика переводов резидентов по всем статьям расходов за 12 лет не имеет статистически значимых отличий от динамики переводов всех физических лиц; наоборот, коэффициент корреляции между этими двумя рядами составляет 0,99. Таким образом, формальное разделение физических лиц на резидентов и нерезидентов России не приводит к качественным различиям в статистике трансграничных переводов этих групп плательщиков.

Статистика Центрального банка по трансграничным переводам из России не показывает качественных различий в поведении резидентов и нерезидентов страны.

В 2009−2017 годах суммарный объём переводов резидентов России на операции с недвижимостью составил 13,4 млрд долл. в ценах 2017 года, или в среднем 1,5 млрд долл. в год. Это составляет 4,8 % от объёма переводов резидентов по всем целям перечислений и 3,2 % от объёма переводов всех физических лиц из России за тот же период.

Центробанк не предоставляет статистики по переводам на операции с недвижимостью в отдельные страны, поэтому здесь рассматриваются только суммарные данные по всем странам мира. Динамика трансграничных перечислений испытывает интересные колебания:

Начав в 2009 году с величины 1,03 млрд долл. в ценах 2017 года, объёмы перечислений до 2011 года растут экспоненциально, затем переходят к линейному росту и достигают максимума 2,27 млрд долл. в 2013 году. Среднегодовые темпы этого роста (20 %) немного выше, чем темпы роста всех трансграничных перечислений (18 %) за тот же период.

После 2013 года начинается спад, достигший минимума 0,89 млрд долл. в 2016 году. За это время годовой объём переводов упал на 61 % от максимума, что снова больше общего снижения объёма переводов из России во время кризиса (−49 %). Только в 2017 году наметился подъём до 1,1 млрд долл.— всего на 6 % выше показателя 2009 года. При этом объём переводов за год вырос на 23 %, что опять больше общего роста в 2017 году по сравнению с 2016 (19 %).

Объёмы перечислений физических лиц из России на операции с недвижимостью и растут, и падают немного круче рынка трансграничных переводов в целом.

Между тем, доля переводов на недвижимость в общем потоке трансграничных перечислений демонстрирует отчётливый убывающий тренд на протяжении всего периода 2009−2017, снижаясь на 0,3 процентных пункта ежегодно. (Коэффициент детерминации линейной регрессии составляет 0,82, что статистически значимо на доверительном уровне 99 %.) Если в 2009 году эта доля составляла 6,2 %, то в 2017 опустилась до 3,5 % (почти в 2 раза).

Перечисления на операции с недвижимостью занимают всё меньшую долю в общем объёме трансграничных переводов физических лиц из России.

Кроме переводов на операции с недвижимостью, статистика Центробанка рассматривает другие цели перечислений, в частности кредиты, оплату товаров и услуг, переводы электронных денежных средств. На протяжении 2009−2017 годов доли перечислений по каждой из целей относительно общего потока также отчётливо убывают. Исключение составляет только цель «Перечисление собственных средств», под которым Центробанк понимает «переводы со счёта физического лица-резидента в уполномоченном банке на счёт того же физического лица-резидента или его близкого родственника, открытый в банке-нерезиденте и переводы со счёта физического лица-резидента или его близкого родственника, открытого в банке-нерезиденте, на счёт того же физического лица-резидента в уполномоченном банке». Эта величина составила 41 % от общего объёма переводов резидентов в 2009−2017 годах и росла в среднем на 9,1 % в год на протяжении этого периода, хотя в 2015 году она упала в 2,6 раз по сравнению с 2014.

Материал подготовлен для banki.ru

Менеджеры Tranio расскажут о недвижимости за рубежом
Анна Боярчукова
Анна Боярчукова
Менеджер по продаже недвижимости за рубежом
+7 (800) 333-10-85
Оставить заявку
    Отправляя заявку, вы принимаете пользовательское соглашение
    • Комиссия Tranio — 0 %
    • Помощь с ВНЖ
    • Ипотека от 1,5 %
    Задайте свой вопрос

    Задайте свой вопрос

    Оставить заявку
      Отправляя заявку, вы принимаете пользовательское соглашение